金饰是黄金消费的主流形式，但把金饰当投资工具，里面有太多坑需要了解清楚。
一、金饰的价格构成
1. 黄金原料价：按当日金价计算的基础价格。
2. 工费：设计、加工、制作的费用，通常每克30到100元。
3. 品牌溢价：周大福、老凤祥等品牌的溢价更高。
4. 税费：增值税等。实际购买价 = 原料价 + 工费 + 品牌溢价 + 税费，比原料金价高15%到30%。
二、金饰与金条的价格差异
1. 投资金条：价格接近原料金价，溢价通常5到10元/克。
2. 工艺金条：有纪念意义或特殊工艺，溢价较高。
3. 普通金饰：溢价15%到30%。
4. 精品/3D硬金/古法金：溢价30%到100%，甚至更高。
三、回收时的损耗
1. 回收价按原料金价计算，不计算工费和品牌溢价。
2. 回收商通常要扣0.5%到2%的损耗。
3. 品牌店的以旧换新还要再收一笔工费。
4. 实际回收价 = 原料金价 × 克重 ×（1 - 损耗率）。
四、金饰投资的回本逻辑
1. 假设买入价500元/克（原料价450 + 工费50）。
2. 回收价按原料价算，假设460元/克。
3. 一买一卖亏损40元/克，金价需要上涨约10%才能回本。
4. 如果是高溢价精品金饰，金价需要上涨30%以上才能回本。
五、什么时候金饰可以投资
1. 长期持有（10年以上）：金价长期上涨趋势可以覆盖溢价。
2. 婚嫁刚需：本身就要买，顺便保值。
3. 极端情况：货币危机时，金饰可以当硬通货流通。
4. 传承：传给下一代，溢价就不重要了。
六、纯投资建议
1. 投资首选金条：银行投资金条或上海黄金交易所标准金条。
2. 次选黄金ETF：交易便利，费用低。
3. 金饰不是投资品，是消费品。
4. 如果一定要买金饰投资，选工艺简单、工费低的款式。
5. 避开一口价黄金（按件卖不按克卖），溢价最高。
七、回收渠道对比
1. 银行：只回收本行卖出的金条，价格最公道。
2. 金店：以旧换新可以，但回购价偏低。
3. 典当行：价格最低，急用钱才考虑。
4. 专业黄金回收商：价格介于银行和典当行之间。金饰的本质是戴在身上好看的消费品，不是投资工具。想投资黄金，请选金条或黄金ETF。