QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）是境内合格机构投资者通过专门基金投资境外资本市场的机制。
一、QDII的本质
简单说，QDII基金帮你把人民币换成美元等外币，去海外市场买股票、债券、REITs、商品等。它是普通投资者不需自己换汇、不开海外账户就能配置全球资产的最便捷方式。
二、主要QDII品种
1. 股票型QDII：跟踪境外指数，比如纳斯达克100、标普500、恒生科技、日经225、德国DAX。
2. 债券型QDII：投资境外债券，收益稳定但选择少。
3. 油气QDII：跟踪原油价格，比如华宝油气、南方原油。
4. REITs QDII：投资美国或香港的房地产信托基金。
5. 黄金QDII：跟踪国际金价，比如诺安黄金、嘉实黄金。
三、汇率风险
QDII基金以人民币计价，但底层资产是美元资产，汇率波动会显著影响收益。
1. 人民币贬值时，QDII基金额外赚汇差，收益提高。
2. 人民币升值时，QDII基金额外亏汇差，收益降低。比如美股一年涨10%，但人民币升值5%，实际收益只有5%左右。
四、关键特点
1. T+2或T+3确认份额，赎回资金到账时间比国内基金长。
2. 有额度限制，部分QDII会限购，比如暂停申购或限额。
3. 申赎效率慢：场外QDII赎回需要7到10个工作日，资金占用时间长。
4. 场内QDII可以像股票一样买卖，溢价折价问题需要关注。
五、配置建议
1. 普通投资者QDII占整体仓位的10%到20%，分散A股风险。
2. 美股科技股选纳斯达克100QDII。
3. 大宗商品选油气或黄金QDII。
4. 新兴市场选恒生科技或越南、印度QDII。QDII是资产配置的全球化工具，但不要因为追新就重仓，比例要严格控制在自己能接受的范围内。